避免匯率對投資報酬的影響

美元/台幣 = 31，購入3000美金，為避免一年後換回台幣時匯率波動影響，與銀行簽訂外匯期貨合約。銀行同意一年後以X價位買回3000塊美金。銀行如何處理匯率風險？

假設美金一年定期存款利率 = 5%
假設台幣一年定期存款利率 = 2%

以下動作者為銀行：
1.借入美金 3000 USD
- 美金換台幣 3000 * 31 = 93000 TWD
- 台幣定存，一年後本利和 93000 * (1+2%) = 94860 TWD
2. 借入台幣 4428 TWD
- 台幣換美金 4428 / 31 = 142.9 USD
- 美元定存，一年後本利和 142.9 * (1+5%) = 150 USD
3. 一年後向期貨簽約者以X價位購回美元 3000 USD，折合台幣 3000*X TWD
- 歸還美元 3000 * (1+5%) = 3150 USD
- 歸還台幣 4428 * (1+2%) = 4516 TWD

若銀行無損失任何利益，則以下等式成立
美金部位 3000(美金借款本金) + 150(美金借款利息) = 3150(美金還款本息)
台幣部位 94860(台幣存款本息) - 4516(台幣借款本息) = 3000*X(外匯期貨)

>> X=30.11

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Reference:
綠角: 外匯避險